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近年來，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來越多的人選擇投資。市場(chǎng)上來看，保險(xiǎn)成為受歡迎的產(chǎn)品之一。分紅險(xiǎn)逐漸走俏，越來越受歡迎。

當(dāng)投資連結(jié)險(xiǎn)的熱度與股市一起降溫時(shí)，分紅險(xiǎn)成為投資型險(xiǎn)種的另一熱門產(chǎn)品。

《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》從市場(chǎng)上了解到，為增加產(chǎn)品吸引力，除了一年一度的分紅外，有的保險(xiǎn)公司決定再次進(jìn)行“特殊紅利”分配，拿出部分投資收益再分配給客戶。

那么對(duì)投保人來說，需要了解的是分紅險(xiǎn)究竟如何分紅，紅利又來自何處呢？

　　何謂保額分紅？

目前市面上的分紅產(chǎn)品，往往大多采取的是美式分紅方法，也就是說，只將利差、費(fèi)差、死差這“三差”參與紅利分配；而保額分紅則屬于“英式分紅”，是以保額為基礎(chǔ)進(jìn)行分紅，將當(dāng)期紅利增加到保單的現(xiàn)有保額之上。此種分紅方式更能突出保險(xiǎn)產(chǎn)品特有的投資與保障的特性，使投保人在保障期內(nèi)無需核保、申請(qǐng)?jiān)黾颖ｎ~便可滿足其不斷增長(zhǎng)的保障需求，在一定程度上可以緩解因通貨膨脹可能導(dǎo)致的保障貶值。

從2004年開始，中國(guó)進(jìn)入了加息通道，銀行利率不斷上升，這類產(chǎn)品以保額分紅方式幫助客戶實(shí)現(xiàn)了投資收益的穩(wěn)步增長(zhǎng)，達(dá)到了抵御通貨膨脹的目的。由于它的分紅方式是將分紅賬戶的超額投資盈余分配給客戶，那么分紅金額的多少主要依據(jù)客戶購(gòu)買分紅產(chǎn)品保額的多少和時(shí)間的長(zhǎng)短來確定?？傮w來說，特殊分紅明顯傾向于對(duì)老保單、老客戶的回饋——購(gòu)買的分紅產(chǎn)品保額越大，保單存續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，投資貢獻(xiàn)就越多，分紅越多。根據(jù)保額分紅的特色，特殊分紅往往會(huì)以增加保額的形式進(jìn)行。并且，此次“特殊分紅”增加的保額，還將作為“利滾利”的基礎(chǔ)參與今后的年度和終了紅利分配，持續(xù)增加客戶權(quán)益。

事實(shí)上，這類產(chǎn)品的特色是“你多我才多”的概念，也就是說只有保險(xiǎn)公司的盈利情況好了，才能將客戶的分紅水平提高。

　　紅利來自何處？

一般來說，保額分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品通常采用“年度紅利”和“終了紅利”雙重紅利設(shè)計(jì)。在一般投資市場(chǎng)環(huán)境下，年度紅利保持相對(duì)平穩(wěn)，客戶可以合理預(yù)期；在客戶的保險(xiǎn)合同終止時(shí)，向客戶分配終了紅利，以豐補(bǔ)歉、平衡回報(bào)。

而當(dāng)投資市場(chǎng)環(huán)境變化較大、保險(xiǎn)公司分紅業(yè)務(wù)投資盈余大幅超出一般年度水平的情況下，保險(xiǎn)公司可以向客戶進(jìn)行“特殊分紅”，將分紅業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的超額投資盈余及時(shí)回饋給客戶。與年度紅利相似，在實(shí)施特殊分紅之后，客戶的保額會(huì)相應(yīng)增加。

對(duì)保額分紅產(chǎn)品，專業(yè)人士總結(jié)了三大優(yōu)勢(shì)：首先，保額分紅產(chǎn)品能夠伴隨人的年齡增長(zhǎng)自動(dòng)提高風(fēng)險(xiǎn)防御能力，符合人類生命周期規(guī)律。保額分紅產(chǎn)品以保額為分紅基礎(chǔ)，不僅紅利分配基數(shù)較大，而且通過分紅自動(dòng)增加保障額度，免于重新核保體檢。

其次，保額分紅產(chǎn)品可以有效緩解通貨膨脹帶來的資產(chǎn)縮水問題，符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律。保額分紅產(chǎn)品的保障水平可以隨年度紅利以復(fù)利形式進(jìn)行累積，以終了紅利進(jìn)行補(bǔ)充，有效保全資產(chǎn)。

本報(bào)記了解到，“保額分紅”產(chǎn)品的紅利來源除“三差”（死差、利差和費(fèi)差）外，保險(xiǎn)公司和客戶共享經(jīng)營(yíng)成果的限度比較大；而從紅利分配規(guī)則上看，除“可分配盈余”參與紅利分配之外，保險(xiǎn)公司也還將“未分配盈余”在合同終止時(shí)進(jìn)行分配，真正實(shí)現(xiàn)全部盈余參與分配。

由此不難看出，是否有分紅和有多少分紅的關(guān)鍵，就是要看保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)是否良好。不過新華人壽總精算師楊智呈認(rèn)為，從客戶來說，不要看絕對(duì)的數(shù)，而要看不同情況下能超越通貨膨脹多少。

另外，本報(bào)記者也提醒，由于分紅產(chǎn)品的每年分紅水平并不固定，保險(xiǎn)公司往往也不會(huì)給予許諾，如果投資者發(fā)現(xiàn)營(yíng)銷員在做產(chǎn)品介紹時(shí)，許諾了回報(bào)率，毫無疑問是存在故意誤導(dǎo)。

大家在購(gòu)買時(shí)一定要注意“對(duì)癥下藥”，這樣才能選對(duì)適合自己的保單。

如果拋開投資市場(chǎng)低迷對(duì)投資人消費(fèi)心理和投資決策行為的直接影響，僅僅從家庭理財(cái)和保險(xiǎn)規(guī)劃的角度以及從“尋找黃金保單”的角度來看，分紅險(xiǎn)作為典型的保守理財(cái)兼顧保障的產(chǎn)品，穩(wěn)健性占優(yōu)，因此也可以作為評(píng)估對(duì)象，納入優(yōu)質(zhì)保單的備選池挑一挑。

分紅險(xiǎn)特色：重視保障，平穩(wěn)理財(cái)

從分類上來看，分紅險(xiǎn)仍然屬于較為傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，因此它本身還是含有較高的保障成分，主要還是為了滿足養(yǎng)老、教育金、人身保障等基礎(chǔ)保險(xiǎn)目的。比如，分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)、分紅型終身壽險(xiǎn)、分紅型教育金保險(xiǎn)等，分紅都只是一個(gè)包裝形式，其實(shí)質(zhì)仍然是養(yǎng)老險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)和教育金險(xiǎn)。

除了傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能，分紅險(xiǎn)還利用分紅來增加保險(xiǎn)給付或增加保障額度，從而使得一份保障期限長(zhǎng)達(dá)二三十年、甚至更長(zhǎng)期限的保單，能夠通過紅利來對(duì)抗通脹帶來的資產(chǎn)貶值。

與傳統(tǒng)保障型險(xiǎn)種及投資型險(xiǎn)種相比，分紅險(xiǎn)最顯著的特點(diǎn)是可以使保戶在獲得保障的同時(shí)保證本金的安全，并分享保險(xiǎn)公司的投資、運(yùn)營(yíng)和管理帶來的收益。其收益則體現(xiàn)為兩部分：一是保證收益，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品內(nèi)含有預(yù)定利率，目前市場(chǎng)上大部分分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率在1.5%~2.4%左右，最高不得超過2.5%的限制；二是浮動(dòng)收益，即紅利。當(dāng)然，正因如此，分紅保單比同樣保險(xiǎn)利益的不分紅保單費(fèi)率上也要貴些，大約提高一兩成。

基本上，如果投保人是打算納入保守穩(wěn)健的資產(chǎn)配置，分紅保單就是不錯(cuò)的選擇，因?yàn)榉旨t保單一定保本，也有機(jī)會(huì)分紅，再加上領(lǐng)取的紅利免稅，成為許多中高資產(chǎn)族群投保的標(biāo)的。

如果是只有短期閑散資金者，就不太適宜購(gòu)置這類保險(xiǎn)。

　　分紅保險(xiǎn)小詞典

　　保單預(yù)定利率

保險(xiǎn)公司在收了保費(fèi)后拿去投資運(yùn)用，并預(yù)計(jì)未來可得的投資報(bào)酬率，再將它折抵到保戶的保費(fèi)上，也可以說是保險(xiǎn)公司給予保戶的“最低保證”利息。當(dāng)預(yù)定利率越高，所需繳交的保費(fèi)就越少，或者投保者能得到的投資回報(bào)(如領(lǐng)取的生存年金)越高。目前我國(guó)規(guī)定長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)(包括長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型分紅險(xiǎn))最高預(yù)定利率不超過年復(fù)利2.5%。

　　保單現(xiàn)金價(jià)值

又稱“解約退還金”，是指壽險(xiǎn)契約在發(fā)生解約或退保時(shí)可以返還的金額。在長(zhǎng)期壽險(xiǎn)契約中，保險(xiǎn)公司為履行契約責(zé)任，通常需要提存一定數(shù)額的責(zé)任準(zhǔn)備金。當(dāng)投保人于保險(xiǎn)有效期內(nèi)因故而要求解約或退保時(shí)，公司按規(guī)定，將提存的責(zé)任準(zhǔn)備金減去解約扣除后的余額退還給投保人，這部分金額即為解約金，亦即退保時(shí)保單所具有的現(xiàn)金價(jià)值。

　　保單借款功能

因?yàn)榉旨t險(xiǎn)都是帶有長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄功能的，因此保單本身會(huì)含有一筆“現(xiàn)金價(jià)值”。隨著投保人不斷繳費(fèi)，保單每年的現(xiàn)金價(jià)值會(huì)有所變化。這也是分紅保險(xiǎn)的“招牌”之一，具有含金量。

保單借款就是當(dāng)你繳納的保險(xiǎn)費(fèi)累積到一定的現(xiàn)金價(jià)值時(shí)(通常在繳費(fèi)2年以后，因?yàn)榍皟赡甑母黝愘M(fèi)用和成本扣除會(huì)比較多)，就可以當(dāng)時(shí)的保單價(jià)值準(zhǔn)備金5~9成左右向公司申請(qǐng)貸款。躉繳型保單則不受年限限制，待保費(fèi)繳交后，即可辦理貸款。

很多保戶在繳費(fèi)期間內(nèi)常因經(jīng)濟(jì)困窘或繳納不出保費(fèi)，進(jìn)而想解約，對(duì)此，保險(xiǎn)公司便提供多種緩沖模式可供選擇。只要保單具有保單現(xiàn)金價(jià)值，就可以向保險(xiǎn)公司提出申請(qǐng)。

值得提醒的是，保險(xiǎn)公司借款的對(duì)象是投保人，也就是繳交保險(xiǎn)費(fèi)的人，保單借款借據(jù)應(yīng)由投保人、被保險(xiǎn)人親自簽名。如果你只是被保險(xiǎn)人或是受益人，就無法利用保單調(diào)頭寸。