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近幾年隨著中國(guó)市場(chǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的不斷發(fā)展，保險(xiǎn)公司不斷推出新型投資型產(chǎn)品，市民該如何選擇適合自己的保險(xiǎn)產(chǎn)品呢？今天我們咨詢了保險(xiǎn)專家為我們解答疑問。

問：萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)之間有什么區(qū)別？

答：萬能險(xiǎn)是指可調(diào)整支付保險(xiǎn)費(fèi)以及死亡保險(xiǎn)金給付金額的人壽保險(xiǎn)。投保人所交的保費(fèi)，除去初始費(fèi)用、賬戶管理費(fèi)等交給保險(xiǎn)公司的費(fèi)用之外，剩余保費(fèi)被分成兩部分，一部分用于保險(xiǎn)保障，另一部分用于投資。

投連險(xiǎn)全稱"投資連結(jié)險(xiǎn)"，是將保險(xiǎn)和理財(cái)兩個(gè)方面組合在一起的保險(xiǎn)產(chǎn)品。投資者繳納的保費(fèi)，一部分除具有保險(xiǎn)的保障功能外，另一部分與保險(xiǎn)公司投資收益掛鉤，由投資專家負(fù)責(zé)運(yùn)作，投資者享有全部投資收益，同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。

分紅險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，將上一會(huì)計(jì)年度該類分紅保險(xiǎn)的可分配盈余，按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險(xiǎn)。分紅收益不固定，保單主要還是以保障為主。

當(dāng)今社會(huì)，投資已成為當(dāng)前最為熱門的話題之一。尤其在目前高通脹的環(huán)境下，迫使人們不得不考慮給錢財(cái)上把保險(xiǎn)的“鎖”，帶有投資功能的保險(xiǎn)——分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)也成為不少人的選擇。

2007年股市高漲，投連險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)行情飆漲，讓購買者欣喜若狂；但隨之而來的2008年又讓這些人叫苦不迭。相比之下，買了傳統(tǒng)分紅險(xiǎn)的人顯得非常平靜——既沒有像前者在2007年狂歡，也沒有2008年的悲傷。這究竟是何原因？認(rèn)識(shí)3個(gè)險(xiǎn)種之間的區(qū)別是關(guān)鍵。

風(fēng)險(xiǎn)較低的分紅險(xiǎn)

分紅險(xiǎn)包括定期兩全型分紅險(xiǎn)和終身型分紅保險(xiǎn)。目前在各家保險(xiǎn)公司熱賣的主要是定期兩全型分紅保險(xiǎn)。比如新華人壽的“好利年年”到被保險(xiǎn)人70歲時(shí)合同終止，被保險(xiǎn)人獲得所投保費(fèi)和保險(xiǎn)期間所獲的分紅收益。

分紅保險(xiǎn)的紅利來源于死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余。由于保險(xiǎn)公司在厘定費(fèi)率時(shí)要考慮3個(gè)因素：預(yù)定死亡率、預(yù)定投資回報(bào)率和預(yù)定營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用。費(fèi)率一經(jīng)厘定，不能隨意改動(dòng)，但壽險(xiǎn)保單的保障期限往往長(zhǎng)達(dá)幾十年，在這樣漫長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，實(shí)際發(fā)生的情況可能同預(yù)期的情況有所差別。一旦實(shí)際情況好于預(yù)期情況，就會(huì)出現(xiàn)以上差益，保險(xiǎn)公司將這部分差益產(chǎn)生的利潤(rùn)按一定的比例分配給投保人，這就是紅利的來源。

傳統(tǒng)型的分紅險(xiǎn)從細(xì)分的角度來看種類很多。有的險(xiǎn)種保障功能較強(qiáng)具有定期壽險(xiǎn)加儲(chǔ)蓄加分紅的特點(diǎn)，如新華人壽的“吉祥如意”。這款產(chǎn)品具有保費(fèi)低、保障高的特點(diǎn)，再加上儲(chǔ)蓄分紅的功能，適合普通家庭購買，但產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值相對(duì)較低。有的傳統(tǒng)型的分紅險(xiǎn)險(xiǎn)種基本上沒有什么保障功能，如上面提到的“好利年年”。這種產(chǎn)品較適合家挺條件寬裕、基本保障已經(jīng)齊全，在投資上又較為保守的人士購買。這種保險(xiǎn)相對(duì)的現(xiàn)金價(jià)值也較前者高，是保險(xiǎn)公司重點(diǎn)銷售的產(chǎn)品。

普通百姓在購買分紅險(xiǎn)時(shí)應(yīng)把保障放在第一位，然后再考慮收益狀況。應(yīng)先設(shè)定合理的保度。如果是工薪階層，所設(shè)的保額應(yīng)該等于“年支出×工作時(shí)間”，并且“工作時(shí)間”設(shè)的年限應(yīng)短一點(diǎn)，一般在5～10年。還要了解各家公司投資實(shí)力，如果一個(gè)壽險(xiǎn)公司有良好的投資團(tuán)隊(duì)和渠道，投保人的收益也會(huì)較高。看待分紅險(xiǎn)的紅利一定要有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，不可與其他短期性的投資收益作簡(jiǎn)單比較。因?yàn)楸蔚募t利計(jì)算并非以投保人交付的保險(xiǎn)費(fèi)為基礎(chǔ)，而是以保單所具有的價(jià)值以及被保險(xiǎn)人的年齡、保額、時(shí)間長(zhǎng)短等因素有關(guān)。在保單生效的頭幾年，由于經(jīng)營(yíng)成本（包括管理費(fèi)用、保費(fèi)等）較高，使得保單所具有的價(jià)值低于所交保費(fèi)，但隨著時(shí)間的推移，保單所具有的價(jià)值將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過所交保費(fèi)，交費(fèi)期滿后，保單價(jià)值仍然不斷積累直到終身或合同終止。

存取自由的萬能險(xiǎn)

萬能險(xiǎn)之所以成為萬能，是因?yàn)樵谕侗：罂梢愿鶕?jù)不同階段的保障需求和財(cái)力狀況，進(jìn)行保額、保費(fèi)、交費(fèi)期等的適當(dāng)調(diào)整。萬能險(xiǎn)1979年發(fā)源于美國(guó)，至今已經(jīng)占據(jù)美國(guó)個(gè)人壽險(xiǎn)市場(chǎng)的40%以上。20世紀(jì)80年代中期開始，萬能險(xiǎn)在歐洲各國(guó)和日本也呈現(xiàn)出強(qiáng)大的市場(chǎng)生命力。

萬能險(xiǎn)通常設(shè)有兩個(gè)賬戶：一個(gè)是投資賬戶，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)保障賬戶。當(dāng)投保人的第一筆獎(jiǎng)金支付給保險(xiǎn)公司后，其中一部分將進(jìn)入投資賬戶由保險(xiǎn)公司的投資專家進(jìn)行投資，另外一部分則被作為風(fēng)險(xiǎn)保額的費(fèi)用成本由保險(xiǎn)公司拿走。就是說，除了支付某一個(gè)最低金額的第一期保險(xiǎn)費(fèi)以后，投保人可以在任何時(shí)間支付任何金額的保費(fèi)，并且任意提高或者降低死亡給付金額，只要投資賬戶里的現(xiàn)金足夠支付以后各期風(fēng)險(xiǎn)保額的保險(xiǎn)費(fèi)用就可以了。另外，萬能保險(xiǎn)投資賬戶的現(xiàn)金的計(jì)算有一個(gè)最低的保證利率，保證了最低的收益率。

挾“保底收益＋保險(xiǎn)保障”的概念，萬能險(xiǎn)在2007年風(fēng)生水起，一躍成為國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的新寵。沖著“收益率高于儲(chǔ)蓄利率”的誘惑，很多人毫不猶豫地購買了萬能險(xiǎn)。

一般來說，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品都有保障收益。萬能險(xiǎn)因?yàn)橛斜５资找妫渫顿Y風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)投連險(xiǎn)較低。如果再加上復(fù)利計(jì)息和免征利息稅，收益率將會(huì)更高。如平安保險(xiǎn)、友邦保險(xiǎn)的保底利率為1.75%，安聯(lián)大眾、?？当ｋU(xiǎn)的保底利率為2.5%，但實(shí)際收益率一般會(huì)高于保底利率，各保險(xiǎn)公司每月都會(huì)公布當(dāng)月實(shí)際收益率，其高低取決于各公司的投資能力。

萬能險(xiǎn)也有3大不足。一是通常前5～10年都會(huì)收取管理費(fèi)和手續(xù)費(fèi)。這些費(fèi)用，包括支付代理人的傭金和保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)成本、投資者風(fēng)險(xiǎn)保額對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)等。只有扣除這些費(fèi)用后，剩下的保費(fèi)才能進(jìn)入投保人的“個(gè)人投資賬戶”。

以李先生購買某款萬能產(chǎn)品年交1萬元為例：第一年初始費(fèi)用為50%，剩余50%進(jìn)入投資賬戶，即5000元；第二年扣除25%的手續(xù)費(fèi)后有7500元進(jìn)入投資賬戶；第三年扣15%的手續(xù)費(fèi)，有8500元進(jìn)入投資賬戶；第四年扣10%后有9000元進(jìn)入投資賬戶；第五年扣5%后有9500元進(jìn)入投資賬戶……以后各年為5%免收手續(xù)費(fèi)。也就是說李先生5年共交費(fèi)5萬元，但是進(jìn)入投資賬戶的資金最多不超過3.95萬元。同時(shí)，李先生還要為自己選擇的風(fēng)險(xiǎn)保額支付相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)。這些風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)將會(huì)從投資賬戶中連同賬戶管理費(fèi)一同扣除。

二是提錢要付手續(xù)費(fèi)。與一般保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，流動(dòng)性強(qiáng)、可變現(xiàn)是萬能險(xiǎn)被屢屢強(qiáng)調(diào)的一大優(yōu)勢(shì)，但變現(xiàn)是需要支付手續(xù)費(fèi)的。通常，保險(xiǎn)公司都會(huì)允許萬能險(xiǎn)投保人從投資賬戶里支取現(xiàn)金，但必須保留約定的最低金額。投保人可以按照一定的程序，從個(gè)人投資賬戶中提取部分資金，而并不影響賬戶剩余部分資金的實(shí)際收益。但是從投資賬戶支出現(xiàn)金時(shí)，投保人通常也要向保險(xiǎn)公司支付一定的手續(xù)費(fèi)。據(jù)了解，不同的保險(xiǎn)公司有不同的收費(fèi)政策和標(biāo)準(zhǔn)。如平安人壽萬能險(xiǎn)投保人每年前兩次部分支取，不收手續(xù)費(fèi)；以后每次支取，需付20元手續(xù)費(fèi)。友邦保險(xiǎn)每次支取收手續(xù)費(fèi)25元。中宏人壽萬能壽險(xiǎn)可免手續(xù)費(fèi)隨時(shí)支取現(xiàn)金。安聯(lián)大眾相對(duì)復(fù)雜：前5年，每年可以免費(fèi)提取保單賬戶價(jià)值的15%，超過15%的部分按一定的標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)；第6年起提取不收費(fèi)。如果中途退保，只能得到投資賬戶里的現(xiàn)金，特別是前四五年退保，連保費(fèi)總額也拿不回來。

三是不適合40歲以上的人投資。由于萬能險(xiǎn)前期交納的費(fèi)用比重比較大，甚至是躉交，因此適合收入不穩(wěn)定卻又有大量閑錢對(duì)風(fēng)險(xiǎn)略有偏好的人。萬能險(xiǎn)是一個(gè)只有長(zhǎng)期投資才能見效益的投資，同時(shí)由于年齡的增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)保障成本呈現(xiàn)出加速度遞增的狀況。所以，50歲以上的人士盡量不要購買萬能險(xiǎn)，甚至也不鼓勵(lì)40歲以上的人購買萬能險(xiǎn)。例如，投保人每年要交保費(fèi)1萬元，保額為20萬元。在33歲時(shí)，要從所交的1萬元保費(fèi)中扣除風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)252元，在58歲時(shí)，要扣2494元，在75歲時(shí)，要扣12110元。

高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投連險(xiǎn)

投連險(xiǎn)全稱投資連結(jié)保險(xiǎn)，也稱單位連結(jié)（unit-linke）或證券連結(jié)（equity-linked）或變額壽險(xiǎn)（variablelife）。它是包含保險(xiǎn)保障功能并至少在一個(gè)投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價(jià)值的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。投連險(xiǎn)除了同傳統(tǒng)壽險(xiǎn)一樣給予投保人生命保障外，還可以讓投保人直接參與由保險(xiǎn)公司管理的投資活動(dòng)，將保單的價(jià)值與保險(xiǎn)公司的投資業(yè)績(jī)聯(lián)系起來。充分利用專家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)，投保人在獲得高收益的同時(shí)也承擔(dān)投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。因此投連險(xiǎn)適合于具有理性的投資理念、追求資產(chǎn)高收益同時(shí)又具有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投保人。

自2000年下半年國(guó)內(nèi)2家人壽保險(xiǎn)公司相繼推出投連險(xiǎn)產(chǎn)品以來，它一度以凈值增長(zhǎng)超過同期上證指數(shù)、上證基金指數(shù)，實(shí)現(xiàn)凈值的高速增長(zhǎng)而成為市場(chǎng)上一道亮麗的風(fēng)景線。

投連險(xiǎn)的優(yōu)越性主要體現(xiàn)在：

（1）由保險(xiǎn)公司依據(jù)資金實(shí)力和專業(yè)投資人才進(jìn)行投資，會(huì)比投保人個(gè)人投資來得更為穩(wěn)健。所交保費(fèi)的投資利潤(rùn)扣除一定費(fèi)用后完全歸自己所有，如果保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)好，投保人將獲得比普通的壽險(xiǎn)多得多的收益。

（2）公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的釋放，本身就是對(duì)投保人保障程度的提高。

投連險(xiǎn)的劣勢(shì)主要體現(xiàn)在：

（1）比較普通壽險(xiǎn)，利息不固定，有可能沒有任何收益。

（2）保險(xiǎn)公司有可能會(huì)克扣利息，兌付的利息不是應(yīng)該得到的收益。因?yàn)橥侗Ｈ藷o法準(zhǔn)確了解保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況。

（3）本金在一定期限不能退保，給中低收入的家庭帶來不便。