從2014年年初上線的理財(cái)通，可以說(shuō)和眾多互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“寶寶”們一樣，經(jīng)歷了大起大落的收益率，針對(duì)最近一段時(shí)間理財(cái)通7日年化收益率下跌，我們應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)和看待呢？

收益率4%左右為正常水平

昨天的最新數(shù)據(jù)顯示，寶寶軍團(tuán)中收益最高是掌柜錢包，其對(duì)接的興全添利寶貨幣7日年化收益率為5.718%，京東小金庫(kù)對(duì)接的嘉實(shí)活錢包貨幣和鵬華增值寶貨幣的7日年化收益為5.312%和5.428%。余額寶險(xiǎn)守5%，為5.023%。理財(cái)通的4款“寶寶”產(chǎn)品更是全部跌破5%，四款產(chǎn)品中收益率最高的為華夏基金財(cái)富寶，最近7日年化率為4.931%。

業(yè)內(nèi)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品與貨幣基金掛鉤，貨幣基金的整體收益會(huì)隨著市場(chǎng)資金面的寬松程度變化，目前市場(chǎng)上資金相對(duì)寬松，而“寶寶軍團(tuán)”投資的品種絕大部分是協(xié)議存款，其收益率受資金價(jià)格的影響很明顯，貨幣基金的收益自然下降。

此前，余額寶基金經(jīng)理王登峰預(yù)測(cè)，按照目前市場(chǎng)趨勢(shì)判斷，寶寶軍團(tuán)4%左右的年化收益率為正常水平。同花順的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2003年至2010年，單只貨幣基金的A類份額收益從未超過(guò)4%，更早前有時(shí)連2%的收益都不到。

節(jié)后理財(cái)同收益率下跌原因：

一、春節(jié)后銀行資金相對(duì)寬松

余額寶、理財(cái)通的收益率與市場(chǎng)資金供求關(guān)系掛鉤。

小微金融服務(wù)集團(tuán)的余額寶、騰訊微信的理財(cái)通、蘇寧的零錢寶、百度的百發(fā)都是貨幣基金，貨幣基金主要投向銀行之間的協(xié)議存款。

采訪P2P網(wǎng)貸人人聚財(cái)CEO許建文后了解到，余額寶、理財(cái)通等貨幣基金是給銀行輸送存款。銀行缺錢放貸、應(yīng)對(duì)提現(xiàn)時(shí)，愿意付出比較高的成本。資金供需關(guān)系決定貨幣基金回報(bào)率的高低。

春節(jié)前，是銀行整體資金相對(duì)緊張的時(shí)期，這是由兩方面原因造成的：

一方面，老百姓從銀行取錢過(guò)年，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行一定量的贖回;

另一方面，春節(jié)前，企業(yè)需要結(jié)清供應(yīng)商貨款、員工工資，企業(yè)的貸款需求旺盛。

因此，每年年底，貨幣基金收益率相對(duì)較高。春節(jié)過(guò)后，銀行資金恢復(fù)到相對(duì)寬松的狀態(tài)，導(dǎo)致貨幣基金的回報(bào)率回落。

二、與貨幣基金資金配置相關(guān)

理財(cái)產(chǎn)品的收益率與資金配置相關(guān)。

不同的貨幣基金采用不同的投資組合，對(duì)資金進(jìn)行配置，存入10天、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月或1年等不同的期限。

許建文介紹說(shuō)，當(dāng)一部分資金到期后，貨幣基金需要再與銀行談判。如果此時(shí)銀行資金相對(duì)寬松，給出的回報(bào)率就不會(huì)那么高。

一位基金公司人士分析，如果追求短期收益，基金公司可以把基金集中在一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上投入，比如把99%的資金集中在1月，那么1月份會(huì)得很高的收益。但是，這個(gè)時(shí)點(diǎn)過(guò)后，資金全部到期，再次投資收益率就會(huì)變低。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率會(huì)持續(xù)走低嗎?

一位基金公司分析師表示，從過(guò)往多年來(lái)看，貨幣基金年化收益率4%-5%是合理水平，但在特定的時(shí)間段，當(dāng)市場(chǎng)資金偏緊時(shí)，收益率會(huì)偏高。

許建文認(rèn)為，從現(xiàn)階段看，貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品收益率會(huì)逐漸下行到4%-5%，但在月末、季度末、半年末、年末時(shí)，是資金相對(duì)緊張之時(shí)，貨幣基金收益率會(huì)有所上升。

說(shuō)到底微信理財(cái)通也是屬于一種理財(cái)產(chǎn)品，即使它依托了強(qiáng)大的騰訊旗下，但是誰(shuí)也不能保證它的恒久不變的高收益，所以面對(duì)微信理財(cái)通收益率下跌，用戶應(yīng)該擺正好心態(tài)。